[摘要] 说到国企改革的话题，就一定离不开供给侧改革。连日来，中国多地密集出台落实供给侧改革的方案，特别是在房地产方面，部分地方将在年内针对具体情况，推出专项改革实施方案。各地究竟打算怎么去库存？房地产行业将迎巨变？哪些行业值得投资者关注？
说到国企改革的话题，就一定离不开供给侧改革。连日来，中国多地密集出台落实供给侧改革的方案，特别是在房地产方面，部分地方将在年内针对具体情况，推出专项改革实施方案。各地究竟打算怎么去库存？房地产行业将迎巨变？哪些行业值得投资者关注？
专家分析，从目前已出台的方案来看，“三去一降一补”中的去库存和降成本两大任务，将成为未来一段时间里政策工具箱调结构的主要着力点。
多地供给侧改革主攻去库存
中国国家统计局数据显示，截至3月末，商品房待售面积73516万平方米，化解高库存仍是许多城市当前的重中之重。一些地区将去库存指标加以量化。
浙江省明确提出，要力争2017年起基本实现全省商品住宅库存消化周期控制在16个月内。
广东省除了要求到2018年底去库存周期基本控制在16个月以内外，还要求全省在三年里力争再化解2000万平方米的商品房库存。
多地出台差异化政策化解高库存
为了达成这些指标，各地在方案中提出了相对应的政策，其中以调整土地供应以及货币化安置等两项政策为“热门”。
四川编制土地供应计划，将商品住房可售周期超过2年的县（市、区）纳入“减少直至暂停”类，暂停商品住宅用地供应。
重庆将加大土地供应调控力度，两年内土地供应规模逐年减少10%，商品房新开工面积增速控制在3%以内，全面推行货币化安置，通过货币化安置去除房地产库存400万平方米等。
一些地区针对企业降成本出台方案
在供给侧改革整体实施方案之外，还有一些地区针对企业降成本出台了专项执行方案。其中包括降低企业融资成本，降低税负成本、降低制度性交易成本等。多个机构此前测算，今年政府减税规模预计在7437亿元左右，合计减税规模约占GDP的1.1%。
楼市去库存需加大户籍制度改革
专家指出，房子是给人住的，要通过人的城镇化“去库存”，而不应简单通过加杠杆“去库存”。从整体上来看，目前房地产库存主要集中在三、四线城市，以及部分二线城市。这些城市发展的大问题恰恰是“人”的不足。
近年来，国内的三四线城市年轻人口一直是净流出的状态，因此为三、四线城市输血就显得尤为必要。专家表示，要加大户籍制度改革力度，建立健全农民工进城的财税、土地等配套制度，从政策上扫清农民进城的障碍，帮助农民致富，才能更好地完成三、四线城市房地产去库存的任务。
房地产行业将迎巨变？
房地产去库存一直供给侧中的一个重点，随着逐步的调整，近期各地房地产市场也逐渐发生一些变化，那么未来在供给侧改革的大趋势下，行业会发生哪些业态的变化，传导到资本市场上，是会有什么样的具体体现呢？
中信建投证券首席策略分析师王君针对多地出台的去库存方案表示：“房地产市场在短期应该是呈现一种平衡的态势，调整幅度相对是有限的”。
房地产产业链驱动因素要发生根本性转变
王君：首先房地产产业链，它的一个驱动因素要发生一个根本性转变。之前我们看到主要还是以过去信贷投放居民加杠杆的一个方式来带动房地产发展，而且房地产结构上面主要是一二线城市有销量，三四线其实库存还是比较高。那么看到近期政策也明显出现了一个纠偏，比如以户籍制度改革和土地制度改革为代表，来带动以人的城镇化来为房地产去库存做准备。所以说在这个过程中，对于房地产相关产业链的增长机会来讲，可能会出现一些间歇性的调整。但是未来是为了整个产业链更健康的调整，我觉得这样子做是比较值得的。
短期市场呈现一种平衡态势
王君：下一步，在短期应该市场还是呈现一种平衡的态势。因为现在一线城市房地产发展，毕竟有它稀缺性因素在里面，所以说它的调整幅度相对是有限的。二三线城市发展更多是要看后面的一些改革措施，包括户籍改革，土地改革这些方面跟进的效率。如果调配得当的话，这些县级市场有望接替一线市场之前的上涨，从而为整个国家房地产去库存、包括稳增长贡献它的一个力量。
下游行业值得关注
就资本市场而言，房地产按照上中下游，可能下游更多是一种以房地产房企为代表的行业，可能短期由于销量影响新开工到投资，这样一个传导可能要暂时停歇。相对中上游，像水泥建材行业，建筑装饰行业，本身行业整个景气度也是在改善的一个过程之中，而且从一季报来看，整个盈利也是在复苏过程，这些行业其实还是可以重点关注的。
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