公积金贷款利率降了，商贷会跟进吗？

近日，公积金贷款利率迎来新一轮调整，首套房5年期以上利率从2.85%降至2.6%，降幅达到0.25个百分点。这一调整覆盖所有期限的公积金贷款，意味着购房者的月供压力将明显减轻。以100万元贷款30年为例，每月能节省约150元利息支出。这是近年来公积金利率的又一次下调，对刚需购房者来说无疑是实实在在的利好。

不过需要注意的是，这次调整仅针对新发放的贷款，存量贷款要等到明年1月才会调整。公积金贷款利率下调后，市场普遍关注商业贷款利率是否会跟进调整。要回答这个问题，我们需要从几个方面来分析。

首先，公积金贷款和商业贷款的性质不同。公积金贷款是由住房公积金管理中心发放的政策性贷款，利率调整更多体现的是政府对房地产市场的调控意图。而商业贷款是由商业银行发放的市场化贷款，利率调整更多取决于市场供求关系和银行的资金成本。因此，公积金贷款利率下调并不必然导致商业贷款利率同步跟进。

其次，商业贷款利率的调整与贷款市场报价利率（LPR）密切相关。LPR由18家报价银行根据市场情况共同决定，每月20日公布一次。目前，5年期以上LPR为4.2%，已经处于历史较低水平。商业银行的房贷利率通常是在LPR基础上加点形成，因此LPR的变化直接影响商业贷款利率。如果未来LPR下调，商业贷款利率自然会随之下降。

第三，从当前的经济形势来看，降低实体经济融资成本仍是政策导向。今年以来，央行已经多次降准降息，释放长期流动性，推动社会融资成本稳中有降。在这种背景下，商业贷款利率存在进一步下调的空间。特别是在房地产市场持续低迷的情况下，通过降低商业贷款利率来提振购房需求，不失为一个可行的政策选项。不过，商业贷款利率的调整还受到银行资金成本的制约。目前银行的存款利率已经处于较低水平，进一步下调空间有限。如果存款利率不下调，单纯降低贷款利率会压缩银行的净息差，影响银行的盈利能力。因此，商业贷款利率能否跟进下调，还要看银行能否在负债端获得更多低成本资金。

综合来看，短期内商业贷款利率可能不会立即跟进公积金贷款利率的下调幅度，但从中长期来看，随着LPR的逐步下行和市场利率的整体走低，商业贷款利率仍有下降空间。对于购房者来说，如果近期有购房计划，可以密切关注LPR的变化和各家银行的房贷政策，选择合适的时机办理贷款。

公积金贷款利率下调传递出政策支持刚需购房的信号，这对稳定房地产市场预期具有积极作用。而商业贷款利率是否会跟进，还需要观察后续的经济数据和政策动向。无论如何，利率下行的大趋势对购房者来说都是利好，能够有效降低购房成本，提升市场活跃度。

来源：房天下北京